米雇用統計は予想を下回る結果、ドル安に

昨晩21：30の米雇用統計では、NFPが１７．５万人増と予想２４万人増を下回り、平均時給も３４．７５ドルと伸びが鈍化した。これを受けて９月の米利下げ期待が急上昇、ドル安円高の動きとなり、一時１５１円台まで値を沈めた。年内の利下げ回数も９月と１２月の２回に高まった。日銀の介入で相場が崩れたところに追い打ちとなり、目先ドル円も軟調な展開が予想される。

日銀マイナス金利を解除、１７年ぶりの利上げ

本日の日銀金融政策決定会合では、マイナス金利が解除され、１７年ぶりの利上げとなった。同時にYCCの撤廃やETF、JREITの買い入れを終了とした。これを受けてドル円は１４９台後半まで一気に値を飛ばした。１５：３０からの植田日銀総裁の記者会見に注目が集まるが、連続利上げはなさそうか。

米CPIは前年比＋３．２％と予想を上回る。

昨晩発表された米消費者物価指数は、前年比＋３．２％増と予想３．１％を上回った。強めのCPI を受けてドル円は１４８円台を乗せる場面もあったが、長続きはせず、１４７円台へ押し戻された。中身的に変動の激しいガソリン価格や遅行の住居費の上昇の影響が大きく、弱気ととらえる見方もあった。米利下げに関しては今のところ早まる気配はなく、６月以降との見方が大勢を占めている。

強くない米雇用を受けてNY金は高値更新

週末米労働省から発表された２月の米雇用統計は、NFP２７．５万人増と予想を上回った。ただ前月は３５．２万→２２．９万人増、前々月３３.３万→２９万人増と大幅下向き改定。２月の失業率は、前月比+０．２％の３．９％と悪化。平均時給は３４．５７ドルと伸び悩んだ。前月と前々月数字が大幅下方修正され、NFP がよかったものの実際は弱い内容であった。弱気の米雇用統計を受けてNY金４月限は一時２２０３ドルまで上昇。米労働市場の減速から、米利下げ観測がそろそろ高まるかな。そしてNY金の上昇は続きそうだ。

メキシコCPI＋４．４％に鈍化

昨晩発表された２月のメキシコ消費者物価指数は前年比+４．４％と前月の４．８８％から鈍化した。政府のインフレターゲット目標２－４％にやや近づいたといえる。メキシコ中央銀行も今後数回の会合で利下げを検討することになりそうだ。メキシコ円も８．８０円前後で高止まりが続いているが、日銀利上げ観測の高まりなどでやや調整が入りそうか。

米CPIは予想を上回る前年比＋３．１％増。

昨晩22：30に米労働省から発表された米国のCPI（消費者物価指数）は前年比＋３．１％増と前月からから伸びが鈍化したものの、予想+２．９％増を上回る強い数字となった。コアCPIも前年比＋３．９％増と予想+３．７％増を上回り、ますます米利下げ開始期待が遠のいた。これを受けてドル円は１５０円台半ばまで値を飛ばした。一方NY株式は、一時７００ドル超の急落となった。3/20FOMCでの米利下げはほぼ無くなったといえる。5/1会合でも利下げは厳しそうな感じかな。

メキシコ政策金利11.25％に据え置き

本日早朝４：００のメキシコ政策金利発表は、１１．２５％に据え置きとなった。昨晩のメキシコCPIの発表は前年比４．８８％と３ヵ月連続の上昇となり、ほぼ予想通りの結果となった。野菜などの食品上昇が影響している。コアインフレ率は前月比＋０．４０％と前月から低下。足元のPPI やコアインフレ率は落ち着いてるので３月の利下げが米国に先んじてありそうだ。メキシコ円も８．７００円前後で堅調に推移、目先はドル円もしっかりとしているので底堅い動きとなりそうだ。ただ今年後半は、米国大統領選挙を控え、トランプリスクで一波乱ありそうか。

強気の米雇用統計を受け、ドル高進行

週末２２：３０に米労働省から発表された米雇用統計は、予想外に強い結果となった。１月のNFP は３５．３万人増と予想１８万人増を大幅に上回り前月２１.６→３３．３万人増、前々月分１７.３→１８.２万人増と大幅上方修正。平均時給は３４．５５ドルと前月比０．６％増とかなりの上ブレとなった。２４時のミシガン大学消費者信頼感指数確報値は７９．０と速報値から上方修正。これらを受け米国早期利下げ観測がますます後退し、3/20の利下げ確率も20％まで落ち込み、米金利の高止まり長期化観測からドル高進行となった。ドル円は再び１４８円台半ばまで上昇、NY金は売られた。

米GDP速報値は年率換算＋３．３％増予想を上回る

昨晩発表された２０２３年第４四半期の米GDP速報値は、年率ベースで＋３．３％と減速ながらも予想を上回り堅調な数字となった。ドル円は大きな反応はなし。月末のFOMC声明待ちで様子見ムードが漂う。トルコ中央銀行は、予想通り政策金利である１週間物レポレートを４２．５→４５．０％に利上げ、しかし、トルコ円は４．８５円前後で低迷のまま。

ミシガン大消費者信頼感は７８．８と上振れ

先週末に発表されたミシガン大学消費者信頼感速報値は、７８．８と予想を大きく上回りました。前日の米小売売上高に続いて堅調な数字となりました。米早期利下げ観測がさらに後退し、３/２０の利下げ確率は５０％割れとなりました。今週は日銀金融政策決定会合後の総裁会見に注目ですが、現状変化なしで通過すればドル高円安が再度進行しそうです。